تعلم كل شيء عن تخصيص الأصول من هذه المقالة

تعلم كل شيء عن تخصيص الأصول من هذه المقالة

عندما يتعلق الأمر بالمال، فهناك دائمًا خطر. يمكن أن يؤدي أي استثمار إلى خسارة، في حين أن الاحتفاظ بالنقد فقط سيؤدي إلى تآكل قيمته بمرور الوقت بسبب التضخم. في حين أننا لا نستطيع القضاء على المخاطر أو تخفيفها في المحفظة الاستثمارية، إلا أنه يمكننا تعديلها لتتماشى مع الأهداف الاستثمارية لكل فرد.

يعد تخصيص الأصول وتنويعها مفهومين يلعبان دورًا مهمًا في تحديد معايير المخاطر. حتى لو كنت جديدًا في عالم الاستثمار، فربما تعرف المبادئ الكامنة وراء تخصيص الأصول وتنويعها لأنها كانت موجودة منذ آلاف السنين.

ما هو تخصيص الأصول؟

غالبًا ما يتم استخدام مصطلحات تخصيص الأصول وتنويعها بالتبادل. لكنهم يشيرون إلى جانبين مختلفين قليلاً من جوانب إدارة المخاطر.

قد نستخدم تخصيص الأصول لوصف استراتيجية إدارة الأموال التي تحدد كيفية توزيع رأس المال بين فئات الأصول المختلفة في محفظة استثمارية. في المقابل، قد يفسر التنويع توزيع الثروة ضمن فئات الأصول هذه.

الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجيات هو تعظيم العوائد المتوقعة مع تقليل المخاطر المحتملة. عادةً ما يشمل ذلك تحديد الإطار الزمني للاستثمار، ودرجة تحمل المخاطر، وأحيانًا دراسة الظروف الاقتصادية العامة.

ببساطة، الفكرة الرئيسية لتخصيص الأصول واستراتيجيات التنويع هي عدم وضع كل بيضكم في سلة واحدة. يعد تضمين فئات الأصول وتجميع الأصول غير المرتبطة أكثر الطرق فعالية لبناء محفظة استثمارية متوازنة. يمكّنك هذا من الحصول على بعض مزايا الاستثمار المحافظ الآمن.

ما يجعل هاتين الاستراتيجيتين قويتين هو أن المخاطر يتم توزيعها بين فئات الأصول المختلفة. كما يتم توزيعها ضمن فئات الأصول هذه.

في الواقع، يعتقد بعض الخبراء الماليين أن تحديد استراتيجية توزيع الأصول قد يكون أكثر أهمية من اختيار الاستثمارات نفسها.

تخصيص الأصول الاستراتيجية

  1. معدل العائد المتوقع لكل فئة استثمارية. من خلال النظر إلى معدلات العائد التي حققتها في الماضي على المدى الطويل، أو من خلال النظر إلى مؤشرات محددة لتوقعات أدائها.
  2. معدل المخاطر (أو التقلبات) متوقع لكل فئة استثمارية. وذلك من خلال النظر إلى معدلات التقلب التي حدثت في الماضي على المدى الطويل. يمكن أن يكون ذلك أيضًا من خلال النظر إلى مؤشرات معينة لتوقعات تقلبها.
  3. مقدار الارتباط بين فئات الاستثمار المختلفة في تحركات الأسعار والأداء.
  4. إذن، كيف يؤثر مزجها معًا على ملف مخاطر المحفظة ككل؟.
  5. مقدار المخاطرة الذي يكون المستثمر على استعداد لتحمله.

أنواع توزيع الأصول

في الإطار العادي لتوزيع الأصول، يمكن تصنيف الأصول على النحو التالي:

  1. الأصول التقليدية – الأسهم والسندات والنقد.
  2. الأصول البديلة – العقارات والسلع والمشتقات المالية ومنتجات التأمين والأسهم الخاصة، وبالطبع الأصول الرقمية.

بشكل عام، هناك نوعان من استراتيجيات تخصيص الأصول، وكلاهما يستخدم افتراضات نظرية المحفظة الحديثة: التخصيص الاستراتيجي للأصول والتخصيص التكتيكي للأصول.

التخصيص الاستراتيجي للأصول طريقة تقليدية تناسب أسلوب الاستثمار الأقل نشاطًا.

لا تتم إعادة توازن المحفظة الاستثمارية مع هذه الاستراتيجية إلا إذا تغيرت التوزيعات المرغوبة بناءً على تغيير في النطاق الزمني للمستثمر أو تحمل المخاطر.

يعد التخصيص التكتيكي للأصول أكثر ملاءمة لأساليب الاستثمار الأكثر نشاطًا. يتيح للمستثمرين تركيز محافظهم على الأصول التي تحقق أداءً أفضل من السوق.

تفترض هذه الاستراتيجية أنه إذا كان أداء القطاع أفضل من أداء السوق، فقد يستمر في القيام بذلك لفترة طويلة من الزمن.

نظرًا لأن هذه الاستراتيجية تستند أيضًا إلى مبادئ نظرية المحفظة الحديثة، فإنها تسمح بدرجة معينة من تنويع الأصول.

يجب أن نلاحظ أن الأصول لا يجب أن تكون منفصلة تمامًا أو مرتبطة بشكل عكسي حتى تظهر فائدة التنويع. الشرط الوحيد هو أنه لا ينبغي ربط الأصول بشكل كامل.

تطبيق تخصيص الأصول وتنويعها في محفظة استثمارية

دعونا نلقي نظرة على هذه المبادئ من خلال مثال على محفظة استثمارية. قد تحدد إستراتيجية توزيع الأصول أن المحفظة يجب أن يكون لها التوزيع التالي بين فئات الأصول المختلفة:

1. استثمر 40٪ في الأسهم.

2 30٪ في السندات.

3.20٪ في الأصول الرقمية.

4. 10٪ نقدا.

قد تفرض استراتيجية التنويع أنه من بين 20٪ مستثمرة في الأصول الرقمية:

يجب أن يذهب 1.70٪ إلى Bitcoin.

2.15٪ للأصول الرقمية ذات القيمة السوقية المرتفعة.

3.10٪ للعملات المشفرة متوسطة الحجم.

4. 5٪ للعملات الرقمية ذات القيمة السوقية المنخفضة.

بمجرد أن يتم تخصيص الأصول، يمكن للمستثمر مراقبة أداء المحفظة ومراجعتها بانتظام. وإذا تغيرت التوزيعات، فقد يكون الوقت قد حان لإعادة التوازن – ما يعني شراء الأصول وبيعها لإعادة ضبط المحفظة إلى النسب المرغوبة.

يتضمن ذلك عادةً بيع الأصول ذات الأداء الأعلى وشراء الأصول ذات الأداء المنخفض. بالطبع، يعتمد اختيار هذه الأصول كليًا على استراتيجية وأهداف كل مستثمر فردي.

كيف توزع الأصول ضمن محفظة العملات المشفرة؟

بينما يجب أن تنطبق مبادئ تخصيص الأصول على المحفظة الاستثمارية في الأصول الرقمية من الناحية النظرية، يجب أن نتعامل معها بحذر. يرتبط سوق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بحركات أسعار البيتكوين.

وهذا يجعل من تنويع الأصول مهمة غير منطقية – فكيف يمكن لسلسلة من الأصول غير ذات الصلة أن تخرج من مجموعة من الأصول وثيقة الصلة ببعضها البعض؟

في بعض الأحيان، يمكن أن يضعف ارتباط العملات البديلة بالبيتكوين، ويمكن للتجار اليقظين الاستفادة من ذلك. لكن هذه الأوقات لا تدوم بطريقة يمكن تطبيقها كاستراتيجيات مماثلة في الأسواق التقليدية.

يمكننا أن نفترض أنه بمجرد نضوج سوق العملات المشفرة. يمكننا استخدام نهج أكثر منهجية لتنويع الاستثمارات في محفظة الأصول الرقمية. ليس هناك شك في أن السوق أمامه طريق طويل ليقطعه قبل أن يصل إلى هذه المرحلة.

ما هي مشاكل تخصيص الأصول؟

ليس هناك شك في أن تخصيص الأصول هو وسيلة استثمار قوية. قد لا تكون بعض استراتيجيات تخصيص الأصول مناسبة لبعض المستثمرين والمحافظ الاستثمارية.

قد يكون الخروج بخطة استثمارية أمرًا بسيطًا. ومع ذلك، فإن التنفيذ هو جوهر استراتيجية تخصيص الأصول الجيدة. إذا كان المستثمر غير قادر على تنحية تحيزاته جانباً، فإن كفاءة محفظته الاستثمارية تنخفض.

تأتي مشكلة أخرى محتملة من صعوبة تقييم تحمل المخاطر قبل الاستثمار. بمجرد أن تبدأ النتائج في الظهور بعد فترة زمنية معينة، قد يدرك المستثمر أنه يرغب في مخاطرة أقل (أو ربما أكثر).

مواضيع قد تهمك أيضاً