عروض رمز الأمان (STO) هي شكل جديد نسبيًا لزيادة رأس المال من خلال blockchain و cryptocurrency. إنها تمثل بديلاً للاستثمار التقليدي في الأسهم وهي واحدة من أكثر الاتجاهات الجديدة الواعدة في عالم التشفير.

تمثل الرموز الأمنية “حصصًا” في الشركات والمنتجات المالية والاستثمارات والأوراق المالية والسلع، وتقدم حقوق الملكية في قيمة هذه الأصول.

جعلت الصعوبات والقيود المرتبطة بتأمين التمويل من خلال مصادر التمويل التقليدية طرقًا أخرى للحصول على رأس المال، مثل STOs، شائعة. تعتبر STO قانونية ومنظمة، مما يجعلها طريقة آمنة للشركات للحصول على التمويل.

ما هو عرض رمز الأمان؟

عروض رمز الأمان (STO) هي فئة مبتكرة من رموز الأمان التي تمثل الملكية القانونية التقليدية لأصول العالم الحقيقي. تُعد عروض رمز الأمان مزيجًا فريدًا من الرموز الرقمية ورموز الأمان والأسهم التقليدية. إنها آلية للشركات الناشئة والشركات القائمة والمؤسسات القديمة لجمع الأموال من خلال إصدار الرموز الرقمية.

تمكّن الرموز الأمنية الأفراد أو المؤسسات من الحصول على حقوق الملكية في الأصول الرقمية الآمنة وتمثيل الأسهم في الأصول القيمة مثل العقارات أو أسهم الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يضمن استخدام الرموز الأمنية الحفاظ على حصص الملكية بشكل آمن وشفاف على blockchain.

تتيح عروض رمز الأمان لأي مستثمر شراء أي أصل – من العملات المشفرة إلى سندات الشركات أو العقارات. تتزايد عروض رمز الأمان حيث يدرك المزيد من المستثمرين فوائد تقنية blockchain.

كيف يعمل عرض رمز الأمان؟

يتم إصدار عروض رمز الأمان على blockchain مع التنظيم المناسب من قبل السلطات المختصة. يحصل المستثمرون في رمز الأمان على حصص في الشركات المنتشرة على تقنية blockchain.

هذا يختلف عن الاكتتاب العام التقليدي (الاكتتاب العام الأولي)، حيث يتم إدراج الشركات في سوق الأوراق المالية. بدلاً من ذلك، يمكن للمصدرين إنشاء شركة جديدة أو نشر عمل موجود بالفعل بمساعدة العقود الذكية. هذه العقود الذكية هي اتفاقيات قانونية ذاتية التنفيذ بين طرفين، وعادة ما يتم تخزينها في سلاسل الكتل العامة. هذا يقلل من الاحتكاك في المعاملات، مثل تقلبات الأسعار والاحتيال ومشاكل الامتثال التنظيمي.

تُستخدم الرموز الأمنية أيضًا في تجزئة التشفير، حيث يتم تأمين الأصول الموجودة في العالم الحقيقي من خلال الترميز. يمكن تحويل الأصول في العالم الحقيقي مثل العقارات وأسواق رأس المال والسلع وصناديق الأسهم إلى رموز رمزية.

شخص يكتب على الكمبيوتر مع عرض STO على الشاشة

حقوق الصورة: جيمس دونالد / فليكر

من المهم ملاحظة أن عروض رمز الأمان تقدم من الناحية الفنية نفس الأوراق المالية المتاحة على منصات الاستثمار التقليدية. لا يغير الترميز بأي شكل من الأشكال هذه الأوراق المالية الأساسية. بدلاً من ذلك، يوفر STO طريقة جديدة لمقاربة الاستثمارات.

يعد Polymath (POLY) مثالًا رائعًا على الجمع بين قوة تقنية blockchain والعقود الذكية لإصدار رموز الأمان. يوفر منصة تسمح للمستثمرين المعتمدين بالمشاركة في عروض رمز الأوراق المالية.

عرض رمز الأمان (STO) مقابل عرض العملة الأولي (ICO)

الاختلاف الرئيسي بين عرض رمز الأمان (STO) وعرض العملة الأولي (ICO) هو التنظيم. تم تصميم ICO لزيادة رأس المال في مساحة غير منظمة. أدى ذلك إلى نشر العديد من عمليات الطرح الأولي للعملات الاحتيالية للتهرب من المستثمرين غير المعروفين. ذكر تقرير صدر عام 2018 عن شركة Satis Group الاستشارية للعرض الأولي للعملات أن ما يقرب من 80% من عمليات الطرح الأولي للعملات كانت “عمليات احتيال محددة”. أدى هذا إلى زيادة الحاجة إلى حل عرض رمزي لحماية مستثمر blockchain، والذي بشر في عصر STO.

تم تقديم STO مع الحوكمة التنظيمية المناسبة. STO مسجلون لدى الهيئات التنظيمية المناسبة، ويلبون جميع الموافقات القانونية، وهم قانونيون بنسبة 100%. تتطلب من الشركة المصدرة القيام بأعمال تنظيمية وامتثال كبيرة قبل عرض الرمز المميز.

لا يوجد لدى ICO أي عائق أمام الدخول، في حين أن الشركات المتوافقة تمامًا فقط هي التي يمكنها إصدار رموز الأمان. كما أن STO أقل عرضة للمضاربة والتلاعب بالسوق من ICOs.

مزايا عرض رمز الأمان (STO)

تعتبر عروض رمز الأمان آمنة للغاية نظرًا للعناية الواجبة المناسبة والامتثال المطبق قبل إصدارها. بالإضافة إلى ذلك، يتم ربط معظم الرموز الأمنية بأصول حقيقية مثل السندات أو الأسهم أو الصناديق أو صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، مما يسهل على المستثمرين المحتملين تقييم سعر السوق العادل للعرض.

تتم جميع عمليات STO (الإصدار والتداول والشراء والبيع) على blockchain، مما يزيد من ثقة المستثمرين، حيث أن blockchain غير قابل للتغيير وشفاف.

تعتبر الرموز الأمنية أكثر فعالية من حيث التكلفة من العروض العامة الأولية. يقلل استخدام العقود الذكية بشكل كبير من الحاجة إلى مستشار قانوني باهظ التكلفة مع التخلص من الأعمال الورقية التقليدية وتقليل وقت المعالجة بشكل كبير.

تقدم الرموز الأمنية تجزئة التشفير، والتي تعد بمثابة نقطة دخول جيدة للمستثمرين المبتدئين الذين قد لا يملكون الأموال اللازمة لشراء أصل دفعة واحدة. على سبيل المثال، يمكن تقسيم عمل فني بقيمة 1،000،000 دولار إلى 1،000 جزء وبيعه مقابل 1،000 دولار لكل قطعة، مما يسمح للجميع بالحصول على قطعة. يزيد تجزئة الأصول من إمكانية الوصول عن طريق تقسيمها إلى وحدات أصغر يمكن للمستثمرين تقييمها.

علاوة على ذلك، يوفر STO للمستثمرين سيولة سريعة وسهولة في الأعمال التجارية، حيث يمكن إجراء التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع الحد الأدنى من الأعمال الورقية.

عيوب عرض رمز الأمان (STO)

تتضاعف الميزة الرئيسية لـ STO أيضًا باعتبارها واحدة من أكبر تحدياتها: التنظيم. تخضع STO للامتثال واللوائح الصارمة التي تبطئ عملية رمز الأمان. يجب أن تواكب المنصات التي تُصدِر STO باستمرار مع مكافحة غسل الأموال (AML) الجديدة والحالية، واعرف عميلك (KYC)، وقائمة الموافقات، والعديد من اللوائح الأخرى.

تحدد لوائح المستثمرين في بعض البلدان أيضًا من يمكنه المشاركة في STO. هذا يقلل من تجمع المستثمرين لـ STO ويقلل من الفرص التي يمكن للمستثمرين المحتملين تقييمها. يمكن أن تكون STO مكلفة أيضًا بسبب الفحوصات الإدارية اللازمة قبل إصدار رمز الأمان.

يمكن أن يكون لـ STOs تأثير كبير على الأوراق المالية التقليدية

عروض رمز الأمان (STO) لديها القدرة على تشكيل تطور الأوراق المالية التقليدية لأصول العالم الحقيقي. توفر قدرة STO على توفير الترميز لأي شيء تقريبًا نظرة مستقبلية جديدة للتجارة وإدارة الأوراق المالية المدعومة بالأصول.

إمكانيات المستثمرين لا حصر لها مع ظهور عمليات تبادل الرموز الأمنية والمنصات والأسواق. يوفر هذا للمستثمرين مجموعة كبيرة ومتنوعة من الرموز الأمنية المتاحة بسهولة على مستوى العالم.